国泰君安研报称，“天使之眼”问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达限制光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　【通讯】国外云插足高景气，AI期骗和智驾出圈

　　北好意思云厂开支飞腾，重心看好新工夫宗旨。一是光学工夫立异。CPO是由供给工夫升级带来新的需求，台积电展望在2026年达到量产级别，2027年往后收尾与GPU的共封装，进入下一阶段OIO。DCI：数据中心互联需求昌盛，跟着北好意思云厂本钱开支、星际之门等名目推进国外大型数据中心基建发展，有望带来DCI阛阓的高速增长需求。最近Cohr、Fabrinet等财报评释会上均说起该限制发展赶紧。OCS：光交换机广大量期骗在谷歌数据中心，第二代OCS交换机国内厂商托福和量产才气更强，有望占据较大上风。二是跟随国外自研ASIC降本宗旨，主要配套为AEC组件。

　　DeepSeek加快出圈，国内端云侧有望共荣。硅基流动、华为云、阿里云等在春节时间在其云平台积极接入DeepSeek-R1/V3云管事。端侧发展也不遑多让，华为小艺助手App晓示接入Deepseek，多家车企也官宣接入DeepSeek。咱们合计阿里云等传统公有云巨头将抓续对AI期骗需求插足，国内云产业链有望抓续受益。

　　“天使之眼”行将问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪将发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达限制光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　催化剂：云开支高速增长，新工夫落地，智驾发展赶紧

　　风险教导：算力基建新工夫趋势发展不足预期开yun体育网，AI期骗发展不足预期。