时隔七年再现“负处理费”基金，南边瑞合三年退费2312万

　　时隔七年基金再现处理费收入负值。

　　近日，南边瑞合三年依期绽放夹杂(下称“南边瑞合三年”)的2024年报表露，2024年，该基金返还处理费达2312.15万元。

　　公开辛勤表露，南边瑞合三年确立于2018年9月6日，基金司理为史博，为三年阻塞运作、三年内依期绽放的运作模式，同期罗致基金处理费率挂钩基金净值阐扬的机制。该只基金亦然首只建立收获KPI的基金，不收获不收处理费。自2023年7月10日起，该基金处理费年费率由1.50%鼎新为1.20%。

　　据基金协议，南边瑞合三年为定开基金，基金处理费逐日商酌，逐日累计至每个阻塞期的临了一日。经基金处理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，在每个阻塞期的临了一日，若基金份额的期末净值小于或就是期初净值，则该阻塞期及前一绽放期(若有)内的处理费全额返还至基金金钱，因此可能出现当期应支付的处理费和净处理费为负值的情况。

　　该基金上一个阻塞期及前一个绽放期为2021年9月6日至2024年9月5日。从基金事迹情况来看，Wind数据表露，适度2024年9月5日，南边瑞合三年定开夹杂累计单元净值为1.5799元，小于期初2021年9月15日的累计单元净值1.7456元。

　　另据南边瑞合三年2024年报，2024年9月初，该基金参预三年一次的申购赎回期，由于上一个阻塞周期没能给投资者带来正收益，该基金全额退还了上一阻塞期所预收的处理费。

　　南边瑞合三年已自2024年9月25日起参预新的阻塞期。基金处理东说念主在2024年报中暗示，“924策略利好后，恰好本基金在新的一个三年阻塞期的建仓阶段，本基金积极鼎新组合的行业成就，擢升成长股占比，增多电子等行业投资比重，喜爱北交所上市公司价值发掘。全体而言，2024年本基金治服了事迹相比基准。”

　　值得一提的是，澎湃新闻记者发现，南边瑞合三年亦然2024年度独逐一只返还基金处理费的居品。

　　拉万古辰来看，Wind数据表露，上一次有基金居品复返处理费还得追思到2017年。2017年上半年，华安基金旗下的“华安年年红定开债基”的处理费收入为-171.86万元。

　　当作一只浮动处理费基金，该基金的事迹情况会影响其处理费率。华安年年红定开债基2017年中期敷陈本体表露，处理费包括按协议计提的补差保证金，由于彼时上一阻塞期的收益率跑输同期事迹相比基准收益率，于2017年1月19日下调了阻塞期浮动处理费482.45万元。在该基金计提的处理费减去协议已计提的补差保证金之后，处理费出现负数。

　　“基金退处理费的中枢原因是浮动费率基金的协议条件触发，其意念念在于鼓舞行业费率透明化、强化投资者职权保护。现在，退费气象仅限于浮动费率基金，尤其是事迹挂钩型居品。改日跟着此类居品的实施，访佛情况可能增多。”业内东说念主士指出，这一机制既是市集竞争的产物，亦然行业向“以客户为中心”转型的紧迫尝试，但需均衡费率假想与遥远事迹阐扬的相关，幸免款式化翻新。

　　记者 丁欣晴开yun体育网